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开曼群岛开始发展基金业务比英属维尔京群岛要早得多。目前,在离岸区当中,开曼群岛从设立的基金数量上占首位。开马群岛有许多基金服务商,包括律师和审计师。开曼群岛主要面向美国投资商。
从2011年起,英属维尔京群岛开始调整法基金与投资律体系,结果出台了全新的Securities and Investment Business Act, 大大简化了基金设立手续,通过最后一次修改可以成立Approved and Incubator Funds,要求更为简单,从而英属维尔京群岛已成为投资者最佳选择,尤其基金设立人资金不是很多的情况下。
英属维尔京群岛基金设立与管理的费用要比在开曼群岛低一倍。
比较这两个离岸区的基金时可以从如下几个因素入手:
• 组织形式
在这方面两个地区都很相似:可以选择有限公司、有限合伙或Unit Trust来城里基金。根据统计,开曼群岛最流行的组织形式是有限合伙,而在英属维尔京群岛是有限公司。
从这个标准来讲,哪个离岸区都没有优势。
• 基金类型
开满群岛可以设立如下几种基金:
Licensed Fund,是投资商专用公共基金;
Administered Fund,需要当地管理者的基金,首次缴费没有限制;
Registered Fund,最低缴费是十万美元以上;
Exempt Fund,不需要办理许可的基金,投资商数量可达15人,另外,投资商得有权利更换管理公司或基金董事。
大部分开曼基金选择Registered Fund或Exempt Fund。
英属维尔京群岛可以设立如下几种基金:
投资商专用的公共基金;
私立基金,投资商数量不可超过50人;
专业基金,只有专业投资商可以出卖股票,同时没投资者的首次缴费得在十万美元以上;
Approved fund,投资商数量不可超过20人,不需要聘用审计师和管理公司,但是需要管理人。
Incubator Fund,投资商数量不可超过20人,最低首次缴费是两万美元以上,基金NAV不得超过20 000 000美元。不需要管理人、管理公司或审计师,这样可以降低设立与管理开支,非常适合初创公司。但是这种基金的限期不能超过两年(或在国家管理单位批准的情况下,三年),期满后基金要申请解散或获得Approved fund、专业或私立基金的身份。
总的来说,英属维尔京群岛为减少开支而创造条件。而且,Approved或Incubator fund几个星期之内就可以设立成功,而开曼群岛强基金可能需要几个月的时间。
• 对管理公司的要求
在开曼群岛,所有的基金必须得有专业管理公司或具有Exempt Manager身份的管理公司。
在英属维尔京群岛,只有公共、私立和专业基金需要管理公司。可以获得许可,也可以成立Approved Investment Manager形式的公司。
• 对基金管理人的要求
在开曼群岛,Licensed и Administrated Fund需要当地管理人。
在英属维尔京群岛,除了Incubator Fund之外,所有的基金都需要管理人。
• 对基金审计师的要求
在开曼群岛,除了Exempt Fund之外,所有的基金 都需要聘用当地审计师。在英属维尔京群岛,除了Approved 和 Incubator Fund之外,都需要审计师,但是可以批准外国审计师,这个一般不成问题。
• 基金监护人
在开曼群岛,不需要聘用监护人。
英属维尔京群岛,公共、私立和专业基金都需要监护人,但是可以找外国监护人,比如欧洲银行。
• 发行说明书或offering memorandum注册
在开曼群岛,任何基金都需要注册发行说明书,Exempt Fund除外。
在英属维尔京群岛,只有公共、私立和专业基金需要这种注册。Incubator和Approved Fund提交投资战略说明以及投资风险通知书。
• 基金设立时间
在开曼群岛,最流行基金种类Registered Fund 的设立需要三到九个月的时间。
在英属维尔京群岛,可以走简化程序,几个星期就可以设立基金。
• KYC и AML等报告
要求超不多。基金需要有KYC\AML Manual 和 AML Officer。每个投资商都要通过KYC程序。另外,基金必须通知相关单位投资商suspicious activity的情形。
另外,基金必须上报CRS 与 FATCA报告.
• 税务
不管是开曼群岛还是英属维尔京群岛,基金投资商都不需要纳税。
从我们的经验出发,英属维尔京群岛是成立基金的最佳选择。
从2011年起,英属维尔京群岛开始调整法基金与投资律体系,结果出台了全新的Securities and Investment Business Act, 大大简化了基金设立手续,通过最后一次修改可以成立Approved and Incubator Funds,要求更为简单,从而英属维尔京群岛已成为投资者最佳选择,尤其基金设立人资金不是很多的情况下。
英属维尔京群岛基金设立与管理的费用要比在开曼群岛低一倍。
比较这两个离岸区的基金时可以从如下几个因素入手:
• 组织形式
在这方面两个地区都很相似:可以选择有限公司、有限合伙或Unit Trust来城里基金。根据统计,开曼群岛最流行的组织形式是有限合伙,而在英属维尔京群岛是有限公司。
从这个标准来讲,哪个离岸区都没有优势。
• 基金类型
开满群岛可以设立如下几种基金:
Licensed Fund,是投资商专用公共基金;
Administered Fund,需要当地管理者的基金,首次缴费没有限制;
Registered Fund,最低缴费是十万美元以上;
Exempt Fund,不需要办理许可的基金,投资商数量可达15人,另外,投资商得有权利更换管理公司或基金董事。
大部分开曼基金选择Registered Fund或Exempt Fund。
英属维尔京群岛可以设立如下几种基金:
投资商专用的公共基金;
私立基金,投资商数量不可超过50人;
专业基金,只有专业投资商可以出卖股票,同时没投资者的首次缴费得在十万美元以上;
Approved fund,投资商数量不可超过20人,不需要聘用审计师和管理公司,但是需要管理人。
Incubator Fund,投资商数量不可超过20人,最低首次缴费是两万美元以上,基金NAV不得超过20 000 000美元。不需要管理人、管理公司或审计师,这样可以降低设立与管理开支,非常适合初创公司。但是这种基金的限期不能超过两年(或在国家管理单位批准的情况下,三年),期满后基金要申请解散或获得Approved fund、专业或私立基金的身份。
总的来说,英属维尔京群岛为减少开支而创造条件。而且,Approved或Incubator fund几个星期之内就可以设立成功,而开曼群岛强基金可能需要几个月的时间。
• 对管理公司的要求
在开曼群岛,所有的基金必须得有专业管理公司或具有Exempt Manager身份的管理公司。
在英属维尔京群岛,只有公共、私立和专业基金需要管理公司。可以获得许可,也可以成立Approved Investment Manager形式的公司。
• 对基金管理人的要求
在开曼群岛,Licensed и Administrated Fund需要当地管理人。
在英属维尔京群岛,除了Incubator Fund之外,所有的基金都需要管理人。
• 对基金审计师的要求
在开曼群岛,除了Exempt Fund之外,所有的基金 都需要聘用当地审计师。在英属维尔京群岛,除了Approved 和 Incubator Fund之外,都需要审计师,但是可以批准外国审计师,这个一般不成问题。
• 基金监护人
在开曼群岛,不需要聘用监护人。
英属维尔京群岛,公共、私立和专业基金都需要监护人,但是可以找外国监护人,比如欧洲银行。
• 发行说明书或offering memorandum注册
在开曼群岛,任何基金都需要注册发行说明书,Exempt Fund除外。
在英属维尔京群岛,只有公共、私立和专业基金需要这种注册。Incubator和Approved Fund提交投资战略说明以及投资风险通知书。
• 基金设立时间
在开曼群岛,最流行基金种类Registered Fund 的设立需要三到九个月的时间。
在英属维尔京群岛,可以走简化程序,几个星期就可以设立基金。
• KYC и AML等报告
要求超不多。基金需要有KYC\AML Manual 和 AML Officer。每个投资商都要通过KYC程序。另外,基金必须通知相关单位投资商suspicious activity的情形。
另外,基金必须上报CRS 与 FATCA报告.
• 税务
不管是开曼群岛还是英属维尔京群岛,基金投资商都不需要纳税。
从我们的经验出发,英属维尔京群岛是成立基金的最佳选择。
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选择在英属维尔京群岛(BVI)或开曼群岛设立离岸基金取决于您的具体需求和业务策略。这两个离岸金融中心都提供了吸引国际投资者的优势,但存在一些不同之处,您可以考虑以下因素:
1.法律和监管环境:
BVI: BVI拥有一套成熟的法律体系,以及清晰和灵活的法规,吸引了众多国际投资者。该地区为离岸基金提供了相对较少的监管和透明度,使其成为隐私性较高的选择。
开曼群岛: 开曼群岛也享有良好的法律和监管声誉,是世界上最大的离岸金融中心之一。该地区的法律体系也很成熟,监管较为严格,但灵活度仍然相对高。
2.隐私和透明度:
BVI: BVI在隐私方面相对较好,保护投资者的身份信息和业务细节。其法规允许匿名股东和董事,因此适合那些寻求较高隐私性的投资者。
开曼群岛: 开曼群岛也提供一定程度的隐私保护,但其法规可能相对更加透明。
3.成本:
BVI: 一般来说,设立和运营离岸基金的成本较低,尤其是在BVI。注册和年度维护费用相对较低。
开曼群岛: 开曼群岛的成本也较低,但可能会略高于BVI。
4.市场接触:
BVI: BVI通常更加注重国际市场,适合那些寻求广泛国际投资者的业务。
开曼群岛: 开曼群岛也有强大的国际业务,但可能在一些市场上更专注。
最终的选择应取决于您的业务需求、风险偏好和法律咨询建议。在决定之前,强烈建议与专业法律和金融顾问合作,以确保您的选择符合您的战略目标并满足所有法规要求。此外,了解任何变化的监管要求也非常重要,因为监管环境可能会发生变化。
1.法律和监管环境:
BVI: BVI拥有一套成熟的法律体系,以及清晰和灵活的法规,吸引了众多国际投资者。该地区为离岸基金提供了相对较少的监管和透明度,使其成为隐私性较高的选择。
开曼群岛: 开曼群岛也享有良好的法律和监管声誉,是世界上最大的离岸金融中心之一。该地区的法律体系也很成熟,监管较为严格,但灵活度仍然相对高。
2.隐私和透明度:
BVI: BVI在隐私方面相对较好,保护投资者的身份信息和业务细节。其法规允许匿名股东和董事,因此适合那些寻求较高隐私性的投资者。
开曼群岛: 开曼群岛也提供一定程度的隐私保护,但其法规可能相对更加透明。
3.成本:
BVI: 一般来说,设立和运营离岸基金的成本较低,尤其是在BVI。注册和年度维护费用相对较低。
开曼群岛: 开曼群岛的成本也较低,但可能会略高于BVI。
4.市场接触:
BVI: BVI通常更加注重国际市场,适合那些寻求广泛国际投资者的业务。
开曼群岛: 开曼群岛也有强大的国际业务,但可能在一些市场上更专注。
最终的选择应取决于您的业务需求、风险偏好和法律咨询建议。在决定之前,强烈建议与专业法律和金融顾问合作,以确保您的选择符合您的战略目标并满足所有法规要求。此外,了解任何变化的监管要求也非常重要,因为监管环境可能会发生变化。