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离岸投资基金有什么好的策略或方法吗?

2013-05-27 01:08 添加评论
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圣西罗

赞同来自: 傅强

这问题够写一本书了……你可以参考一下任艺波(澳大利亚麦觉理大学金融硕士/金融理财师/Pinnacle Japan理财顾问)写的这篇《离岸投资基金的挑选方法》吧。

离岸投资基金是指那些在国际离岸金融中心注册成立的基金,以一般个人投资者的投资金额而言比较容易投的多数是股票、债券、房地产信托、指数ETF以及对冲基金等在证券流通市场进行投资活动的基金,属于金融证券范畴。离岸基金在全世界有数万支之多,不夸张地说只要是具备投资价值的概念,都能找到其相应的投资基金,例如,全球水资源处理方面、全球林业木材加工业、甚至政治动荡但资源丰富的中东北非国家的股票等,都各自有相当出色的基金。离岸基金之中少量会由证券公司中介在日本市场分销,但绝大多数仍按传统采用在离岸计算基金净值并公布当天价格,供来自世界各地的投资者认购的形式。对于在日本有分销的离岸基金,可通过它的渠道证券公司购买;对于那些仅限在离岸认购的基金,则通常需要先在离岸金融中心,如英国的马恩岛、根泽岛、泽西岛等,开设离岸基金投资平台类的证券账户,通过平台申购。

有了证券帐号,就可以开始挑选基金了。一般证券公司都有自己的基金小册子,每个基金投资账户一般都提供150至以上的投资基金供选择,或者干脆通过离岸基金平台的网站,都可看到基金资料。除非投资者已有具体的目标基金,一般挑选时采用自上至下垂直筛选的方法。最初的筛子是选定所要投的资产类别及其所用货币,例如:美元建股票、债券、房地产信托、指数、实物贵重金属凭证、或者对冲基金等,根据投资者的风险偏好和回报要求来定大方向。第二步是选定资金流向的国家和地区,或者基金所属概念,例如,东南亚共同体各国、或者全球生物化学技术领域股票,等等。第三步就是具体到希望投的产业领域,或者证券的次级分类,例如,选定欧洲股票为大目标后,进一步缩小到奢侈名牌消费品公司的股票,又如购买债券时具体到侧重于高折价债券或是高息票债券,等等。

到这一步完成,一般可筛选出不超过10支基金,就可以进入比较筛选阶段了。首先比较的是各个基金短、中、长期的回报业绩,从中挑选出3支最满意的。请注意,基金投资通常更多注重中长期业绩实力,可以反映出基金管理团队的水平和稳定性。同时,还要看基金品牌,即它的管理团队,通常有名气的大公司团队相对比较出色。第三点要看基金的大小,就是管理的资产量,太小的话现金流容易出现问题,太大则投资策略不容易掌握,一般2亿至5亿美元的较稳定。接下来要比较基金收费高低,同级基金里当然选便宜的会降低成本。另外还要确认基金的交易周期,大多数是每天可以交易的,少数为每周甚至每月交易一次,还有的要求卖出(赎回)之前必须多长时间要向基金提交通知等,交易周期越短流动性就越好。

此外,在挑选基金时常常容易被忽略的是基金的注册地。离岸基金注册地最多的是卢森堡,其次是瑞士、爱尔兰、列支敦士登、奥地利、香港、新加坡等,这些地方法制健全、基金从业资质较高,审计和监管的合规程度都较好,投资者就比较放心。以卢森堡为例,在该国注册登记并经由世界各地分销的基金,截至2012年第三季度末其资产总额大约2.3万亿欧元,紧随美国之后排世界第二位,基金产业规模大约是日本的4倍、中国的10倍多,占欧洲基金业30%,该国人口仅有52万,然而超过10万人从事基金相关行业。假如挑选基金时遇到注册地为上述以外的其他地区,则最好先谨慎调查一下。

最后,投资离岸基金的最佳途径也许莫过于通过离岸基金平台账户,因为账户所列出的可选基金实际上已经是由平台提供商精选出来,不仅安全有保障,而且使得小额购买成为可能。投资方式分每月一定金额的定投模式,和整笔一次性投入的单笔模式。例如,定投的模式每个月只要出资5万日元,即可购买多达10支基金,方便投资者构筑利于分散风险的投资组合,而且还能享受金融机构的折扣价节约申购费和信托报酬,性价比颇佳。基金平台账户的注册地最常见为马恩岛(英)和根泽岛(英),皆提供信用担保,S&P主权信用评级AA级。当然,构建投资组合时,如果能请到专业的理财顾问帮助设计和管理则更能事半功倍。
2013-05-28 01:15 添加评论

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