文/张剑宇（中国工商银行个人金融业务部副总经理）

离岸金融服务是私人银行服务体系的重要组成部分，也是体现私人银行全球服务能力的主要因素。全球领先的私人银行往往针对高净值客户个人、家庭及其拥有的企业，提供专业化、个性化、全球化的整合离岸金融解决方案。

私人银行离岸金融在国内私人银行经营机构的业务实践中尚处于初创或起步阶段，在理论研究上也基本处于空白状态。本文的选题目的和意义主要在于通过全面系统地了解全球范围内成熟私人银行在离岸金融服务方面的实践及其面临的挑战和发展趋势，从中归纳总结出可以为我国私人银行经营机构所借鉴的规律性特征及对于我国发展离岸金融业务的政策借鉴。近年来国际范围内税收政策变化较大，是影响离岸金融发展的最主要因素之一，对于私人银行离岸金融服务的发展具有全局性和持续性的影响，因此本文选择税收作为私人银行离岸金融服务研究的切入点和重点。

私人银行离岸金融服务现状

全球领先的私人银行往往针对高净值客户个人、家庭及其拥有的企业，提供包括商业银行、投资银行、资产管理在内的专业化、个性化、全球化的整合金融解决方案。其中，离岸金融服务是其服务体系非常重要的组成部分，也是体现其全球服务能力的主要因素。同时，高净值客户对于资产全球配置的需求更为强烈。在此需求下，私人银行离岸业务非常发达。在资产来源方面，欧洲占全球离岸业务的一半以上，主要流向瑞士、卢森堡和海峡群岛。地理接近是选择离岸目的地的一个主要因素。拉美倾向于迈阿密、纽约和加勒比海；亚洲倾向于新加坡和香港。整体而言，瑞士是主要的离岸资产的目的地，管理着全球大约三分之一的离岸资产总量。

一般来说，私人银行经营机构都依托各离岸金融中心开展离岸金融服务。离岸金融中心主要分两类：一种是依托主要国际金融中心形成的离岸市场，如伦敦、纽约、东京、新加坡、香港等；另一种是借助宽松的税收环境和配套的金融服务形成的离岸中心，如英属维京群岛、开曼群岛、百慕大等。

按照服务体系来看，本文将私人银行离岸金融服务简单划分为以下三个方面：其一，离岸银行相关服务，包括离岸账户开立、传统存贷款以及杠杆融资、国际结算、托管等；其二，离岸投资服务，包括全权委托资产管理、固定收益产品、指数追踪产品、共同基金、对冲基金、私人股权、财产和房地产、结构性产品、另类投资、衍生产品、保险、经纪等；其三，离岸其他服务，包括设立离岸信托、离岸公司、离岸合伙企业、设立基金及管理、游艇及私人飞机注册、遗产及慈善基金或计划、非金融资产收购、融资和管理等。

税收是私人银行离岸金融服务发展的最主要因素

私人银行离岸金融在帮助客户实现资产全球配置方面有以下优势：更注重客户的隐私保护、税收优惠政策、宽松的监管环境、稳定的政治经济环境保护下的资产安全性、丰富的投资选择及灵活的离岸金融结构设计等。上述各因素共同构成了离岸金融服务的吸引力及竞争力，税收只是其中之一。但由于税收因素与其它各因素交织在一起，综合地影响到私人银行机构提供离岸金融服务时的环境、条件和发展策略。更重要的是，近年来相关税收政策环境变化较大，对于私人银行离岸金融服务有全局性和持续性的影响，并直接或间接地影响到离岸金融的其他发展优势，是关系到离岸金融发展的最主要因素之一。

目前，世界前50大的私人银行经营机构管理着大约12.1万亿美元的离岸资产，这其中50%资产由前十大私人银行经营机构管理，瑞银集团、瑞士信贷占据显著份额。私人银行离岸金融与税收相关的主要服务内容包括：

1.利用离岸金融中心的税收优惠政策，为客户提供丰富的离岸金融银行服务及投资选择。整体上讲，税收优惠是离岸金融中心竞争优势的主要构成部分。税收优惠程度最高的主要是“避税港离岸金融中心”。这些司法管辖区通常实行全面优惠的税收制度，免征主要的直接税（如个人所得税、公司所得税、利息税、资本利得税等），只有少数市场所在地（如英属开曼群岛、英属维京群岛）开征少量印花税。

依托离岸金融中心税收优惠的环境，私人银行可以为客户提供丰富多样的离岸金融投资选择。许多离岸司法管辖区成为对冲基金、开放式基金以及各类集合投资基金或计划的注册地，从而丰富了客户的投资选择。客户可以离岸开立商业银行账户，投资包括共同基金、对冲基金、房地产、私人股权基金和基金中的基金、结构化产品、衍生产品等产品。离岸金融投资往往低税或无税，因此投资者对于这些产品，一般只需要考虑自己居住地国的税务政策，而基本不需要考虑国际投资双重征税问题。

2.结合税务需求，为客户提供专业化的离岸金融顾问服务。私人银行提供的离岸顾问服务主要包括帮助客户设立和管理离岸公司、离岸信托及离岸基金等，这些服务都与税收需求密切相关。

（1）离岸公司及合伙企业。出于资产保全保护角度，私人银行往往会帮助高净值客户发起设立一个离岸公司或合伙企业，利用此离岸资产结构持有客户家庭财富，以避免潜在的资金遣返或外汇管制的限制。同时，将个人财产转由离岸公司持有，对于实际受益人的隐私也起到匿名保护的效果。此外，高净值客户投资设立跨国合资公司时，往往会设立在离岸中心。这样一方面可以获得税收优惠，另一方面，在离岸中心普通法框架下，依托成熟的公司法体系，便于合资公司进一步发行上市及发债融资等安排。

（2）离岸基金。离岸司法管辖区往往对于基金的组合策略、杠杆投资倍数等方面很少进行限制，私人银行经常帮助客户在离岸中心设立和管理共同基金、对冲基金、慈善基金、私人股权基金等。全球范围内75％的对冲基金注册在开曼群岛，相应的管理资产约为1.1万亿美元。此外，百慕大、英属维京群岛也是对冲基金的集中注册地。

（3）离岸信托。离岸信托是在离岸司法管辖区的法律下形成的信托。离岸信托的重要功能之一是协助客户进行税收筹划。首先，从保密角度看，由于离岸司法管辖区内信托并不需要注册，因此官方统计数据很难掌握离岸信托的情况。其次，当个人或家庭将财产转移到信托名下后，财产的实际所有人和控制人即为信托。个人可能会面临死亡时遗产税的问题，但信托不会死亡，因此，将资产转到信托名下后，遗产税纳税义务就消失了。此情况下，委托人只需要承担离岸金融中心对于信托的课税，但大多数离岸中心对于信托都实行零税负或者很低的税负。与此同时，私人银行还可通过帮助客户设置离岸信托的方式来解决财产的风险隔离以及转移设计。例如，为便于避免强制继承权的规定，私人银行可以为客户设立离岸公司持有离岸信托的结构。许多国家，如法国、沙特阿拉伯、美国路易斯安那州等，都在遗产继承方面执行强制继承权的规定，限制了立遗嘱人死亡时分配资产的自由。此时，立遗嘱人可以通过把个人资产注入一家离岸公司，由此离岸公司再发起设立离岸信托，立遗嘱人可以通过持有该离岸公司的股份来决定最后的财产分配。

（4）移民及居住地选择。一般高净值人群在国际范围内有更强的流动意愿和流动能力。由于各国政府在纳税认定方面往往执行居民原则，高净值人群往往会在综合考虑各项影响因素的基础上，选择一个适合自己的司法管辖区居住。2008年花旗私人银行进行的一项调查表明，在高净值人群选择主要居住地时考虑的因素中，按照重要程度，税收排序为第六位。在OECD国家，在过去的20年间，所得税适用的最高税率普遍都有下降趋势，最高降幅国家能达到50%，但始终存在着高净值人群为税收优惠、规避等原因而产生的移民行为。

3.将专业的税收筹划服务整合在离岸金融服务之中。私人银行通过离岸税收筹划服务，帮助客户在国际范围内，针对不同司法管辖区的税收制度，应对复杂税收、在合理范围内降低税负水平、减少双重征税、避免税务风险。对于全球领先的私人银行经营机构而言，税收服务都是其服务体系中的重要组成部分，尤其在客户全球化投资及资产配置时，相应的税收服务则更为重要。一般来说，私人银行经营机构会整合法律、会计、信托、不动产中介机构等专业人才，提供专业的离岸税务筹划服务。一方面，私人银行在全面了解各主要司法管辖区税收政策的基础上，帮助客户完成复杂的本地及海外的纳税申报及涉税事务；另一方面，专业地协助客户分析其个人、家族及其拥有的企业相关的涉税问题，查看分析当前的税务安排并提出优化建议。

国内私人银行发展离岸金融的策略建议

（一）离岸金融服务在今后一段时间内仍将是私人银行竞争力的组要组成部分

税收优惠仅仅是离岸金融服务的优势之一，而且此优势至今仍存在。只是税收政策多方面的变化，对于离岸金融服务的其他优势带来了综合影响。因此，私人银行在提供离岸金融服务时，不仅要依靠离岸税收优惠政策，更要依托离岸司法管辖区监管宽松、注重保护隐私以及其政治经济稳定等优势，搭建更有活力和专业性的综合离岸金融服务平台，侧重为客户及其家庭、其拥有的企业从事银行业务、投资业务、各类顾问咨询业务提供综合解决方案。

当前，中资私人银行经营机构普遍欠缺全球服务能力，在离岸金融服务能力方面仅仅处于研究或起步阶段。随着中国外汇政策的不断调整，资本项下的外汇管理呈逐渐放松趋势，未来有此方面的需求的高净值客户将越来越多。这都迫切要求中资私人银行经营机构加强此方面的研究规划。此外，随着中资金融机构国际化战略的实施，具备全球化的离岸金融服务能力，将是其与国际领先同业在私人银行领域竞争时所需具备的基础条件。

（二）私人银行离岸金融发展要积极调整商业模式

高净值客户选择私人银行离岸服务的主要动因是出于财产安全、全球化风险分散和投资标的多样性等。在各种税收制度调整的影响下，私人银行离岸金融服务的商业模式本身也需要积极调整。

首先，要积极调整服务体系，更好地发挥离岸金融的综合优势。以往在离岸金融服务中，高净值客户有很大一部分资产是以存款形式存在，主要的目的是利用离岸中心的账户保密及税收优惠制度，实现资金的安全存放。随着账户信息的日益公开透明，这类业务的吸引力将大大下降。从而使得私人银行在离岸金融服务中，要更看重整体的投资服务水平，专注客户的投资管理和离岸金融结构设计。

其次，要做好客户结构调整。历史上，离岸资产来源地和管理地都集中在欧洲。目前，发展中国家客户的财富增长及离岸资产需求都呈更快的增长趋势，尤其是部分政治经济不稳定地区和国家的私人投资者，有更强烈的意愿在离岸金融中心存放及投资管理其资产。因此，在客户策略上，应该及时转移重心，做好新兴市场的客户拓展。目前全球领先的私人银行机构都在着力争取此部分客户的财富。

再次，要抓住新一轮的行业内兼并收购整合的机会。由于监管等方面的调整，私人银行经营的成本不断增加。对于部分以离岸金融服务为主体或优势的一些中小私人银行经营机构来说，面临主动收购壮大或被兼并的问题，如在瑞士私人银行业，此现象已经比较普遍。对于其他需要发展离岸金融或完善业务布局的机构来说，应该抓住此轮市场机遇。

（三）优化私人银行离岸金融布局

对于领先的私人银行而言，其往往已在多个离岸金融中心布局业务，并结合各离岸中心的优势，提供全面的离岸金融服务。但由于离岸中心管理的成本相对比较高，加上传统的欧洲离岸中心的优势在下降，此类机构也面临着业务布局优化调整的压力。一些离岸中心，如香港、新加坡，在吸引来自其亚太及中东等发展中国家离岸资产方面有明显优势。因此，国际上主要的私人银行都把这些离岸中心作为重点市场加大布局，并积极推动将部分离岸金融资产簿记到这些离岸中心管理。

为打造全球化私人银行服务能力，建议中资私人银行经营机构逐步构建离岸金融平台。可优先考虑在香港建立离岸私人银行平台。因为香港实施的是以普通法为基础的独立司法制度，拥有成熟的金融市场、充足的金融专业人才、稳定而具透明度的监管架构、优惠简单的税收制度以及通畅的资金与信息流通渠道。由于香港、新加坡并没有加入欧盟预扣税的缔约，因此欧洲主要私人银行经营机构都预测离岸资产会加速向这些离岸中心转移，各主要私人银行经营机构都加大了在这两个地方的经营资源投入。因此，亚太离岸私人银行市场的竞争将日益加剧，对于国内私人银行而言，必须尽早布局并在香港市场上形成与成熟私人银行相当的服务能力。

（四）增加相应的市场研究及人才储备

全球离岸金融服务是专业密集型领域，对于法律、会计、税收、信托、投资、不动产等方面都有较高的要求。只有在综合各类专业服务能力的基础上，才能帮助客户提供稳健合理的离岸资产管理建议并设计合理的离岸金融结构。对于在策略上逐步“走出去”的国内金融机构，在全球化业务布局时，更需要及时补充这方面的专业服务能力。可以选择独立建立专业人员队伍或者是部分服务外包的策略。对于目前在离岸金融服务体系上基本处于空白的国内私人银行经营机构而言，也可以考虑重点构建其投资及顾问咨询能力，而将包括税收筹划等部分的业务外包给其他专业机构，降低成本的同时，也可以降低合规风险。（完）

原文标题：逃税：私人银行业务的金刚钻

绞尽脑汁计划合法避税节税，这或许是世界各国企业、富人商人的一种共同状态。甚至冒坐牢风险违法偷逃税，为什么？因为这能给他们带来实实在在白花花的银子。

甚至可以说，帮助域外富豪隐藏财富是瑞士的国策，也是瑞士银行业的文化。对他们来说，监管也可以创造不义之财：在资本市场打劫，不再是智取“生辰纲”，而是要挟持法律，为己所用。

富人的标准年年水涨船高。据说，在当今的资本市场，有百万美元以上的资产可用于投资的，才够得上富人级别。按这样的标准，截至2012年底，此类富人家庭在各国的户数分别为：美国590万；日本150万；中国130万；英国50万；瑞士40万；加拿大40万；德国40万；我国台湾地区30万；意大利30万，法国30万。这些富人钱多得用不完，需要有人帮其打理，所以，如今各类理财业务兴旺发达，而理财又以私人银行客户业务为高端业务。私人银行客户是理财客户中的富豪，可供理财的资金多，所付的佣金自然也多。2013年，瑞士信贷的财富管理业务和私人银行业务的利润为37亿瑞郎，而相比之下，其投资银行业务的利润为22亿瑞郎。私人银行业务利润高，但做起来不易，算得上是瓷器活，很多金融机构很想多揽这类瓷器活，但苦于没有金刚钻。若要细问，这金刚钻到底是什么，不妨看瑞士银行的经验，原来就是帮助富人避税、逃税。据美国议员的指称，瑞士信贷为22000个美国超级富豪逃税。

既然是逃税，这项业务做起来当然就比较诡秘。街头秘密递送情报是谍战影视剧中常见的镜头，如今的理财业务也用了不少谍战手段：账户信息夹在体育杂志中传递，在电梯内交易。瑞士的银行在苏黎世机场还设有分所，方便来往的美国富豪办理理财手续，相关账户还有一个代号SIO85。而其他国家反逃税，也颇似谍战。2008年后，德国和英国曾经收买了欧洲最大金融控股集团瑞士联合银行集团（UBS）的某些雇员，由这些“内鬼”提供银行秘密账户的户主名单，其中大多是美国人、德国人和英国人。美国人有电子系统实时监听，瑞士银行家们已无法完全避开美国人的火眼金睛。

瑞士信贷向美国的客户提供了跨境经纪服务和理财服务，却没有在美国证交会注册，这又违反了美国的法律。就在上个月，瑞士信贷与美国证交会达成和解，以瑞士信贷缴纳1.965亿美元了结此案。但与美国监管机构和解并非易事：美国监管机构会轮番上阵，同一机构反复出手。2009年，瑞银集团与美国司法部达成和解协议，同意支付7.8亿美元，并交出300个客户的名单。但协议的字迹未干，美国司法部又通过民事诉讼，向瑞银集团索要52000个账户的户主姓名。

瑞士信贷帮助美国富豪作弊，在瑞士本国并不违法。按照瑞士法律，除非第三方能够提供有关账户的户主身份，瑞士的银行不得向其提供客户的信息。对他们来说，监管也可以创造不义之财：在资本市场打劫，不再是智取“生辰纲”，而是要挟持法律，为己所用。当银行体系中的保密原则被广泛地认为加剧了经济动荡时，G20国家首脑们早已反复承诺将关闭避税港，但许多国家仍然拒绝公布税收机构获得的个人资金在其本国的详情。

而在瑞士，甚至还可以说，帮助域外富豪隐藏财富是他们的国策，也是瑞士银行业的文化。即便瑞士信贷不做美国富人的逃税生意，还可以为其他国家的富人提供类似服务。即便瑞银集团金盆洗手，瑞士还有其他银行愿意继续帮助富人逃税。瑞士有太多私有银行，且大多是合伙制，通常无需披露信息，行动极为诡秘，善于为富人避税。比如，Wegelin是瑞士历史最悠久的私有银行，也帮助域外富人避税，其离岸账户的资金高达1.2万亿美元。

在美国的强大压力下，在承认帮助美国富人借助秘密账户逃税的罪名后，历史最悠久的瑞士私人银行，成立于1741年的韦格林银行去年初宣布永久歇业了。只是，即便瑞士的所有银行都金盆洗手，世界上还有其他许多司法辖区可以为顶级富豪们提供逃税服务。离岸地是指当事人法定居住地或纳税居住地之外的司法管辖地，著名的比如开曼群岛。截至2012年底，离岸地吸引财富的排行表如下：瑞士2.2万亿美元；中国香港和新加坡1.2万亿美元；海峡诸岛和都柏林1.1万亿美元；加勒比海和巴拿马1.1万亿美元；英国9000亿美元；卢森堡7000亿美元；美国7000亿美元。其实美国的银行也为别国的富豪藏匿财富，至于其中是否存在逃税的银行业务，外界无法知道，因为美国的理财业务也很不公开，更别说高盛集团也是帮助超级富豪藏匿巨额财富的老手。

鸡鸣狗盗，城鼠社狐。欧美那些帮助富豪逃税的私人银行业务大抵如此。

这封信来自：北京市西城区太平桥大街25 号中国光大中心

林立先生，毕业于中国人民大学，获法学士学位，高级经济师，中国人民大学金融EMBA导师、中国人民大学市场营销研究中心兼职教授。自2010年10月起任中国光大银行股份有限公司副行长。

理财周报的读者朋友：

你们好！

在向你们祝福2012年新年的同时，我愿意站在银行家的角度，分析2012年投资趋势，和你们分享光大银行有关财富管理的价值观。

今年的全球经济形势变幻莫测，欧债危机不见终点地持续发酵以致全球经济缺乏上升动力而萎靡不振；而国内经济亦受严峻通货膨胀的影响，货币政策持续紧缩，直到近期才现放松迹象。2011年，小散户、高净值人群的财富梦想就在这步步“紧逼”中艰难维系着。

那么，在即将到来的2012年，情况是否会有所好转呢？

新的一年总会有一些新的期望，目前针对2012年国内的整体经济形势，已经有积极的信号被释放出来。不久前结束的中央经济工作会议明确提出，将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，显示出中央决策层对中国经济充满信心，明年货币政策环境趋于放松出现曙光。但是动荡不可避免还将继续，在充满变数的2012年，除了股票、基金、信托、地产等传统投资领域之外，我认为高净值人群对财富增长的需求之路上，不妨更多的借力于国内新兴的私人银行服务。

相比一般的财富管理体系，在2012年的理财投资之路上，私人银行将以其私密性和职业化、服务和个性化为独特优势，提高投资理财的灵活性。它结合信托、投资、银行、税务咨询等多种金融服务，提供资产管理，规划投资，以及应客户需要的特殊服务；也可通过设立离岸公司、家族信托基金等方式节省税务和金融交易成本；甚至接触到许多普通投资人无法购买的信托、债券等收益较高的理财产品，以及投资一些私人有限公司和优先购买IPO的机会，从而降低投资成本，获取更多投资机会，在市场各方面走势并不明朗的情况下，通过降低风险获取稳健的投资收益。

目前，光大银行已经建立了由现金管理类产品、固定收益类产品、A股投资类产品、另类投资类产品和海外投资类产品等组成的完整的私人银行投资产品体系，帮助客户建立长期的资产配置策略，并及时抓住特定风险水平内获得最高回报的短期获利机会。

近年来日趋增温的PE投资、艺术品投资、玉石钻石投资、中国书画投资以及传统古典家具投资等等，都说明了传统的投资产品已经不能满足中国富豪们的需求，他们更需要在新的市场新的领域寻找机会，因此，光大银行私人银行也更加关注对另类投资、高端保险、PE投资等创新类金融产品的研究和开发。并将在2012年率先在上海推出此类投资品种。

随着经济全球化的加速，高净值客户的资产配置已经不能局限于国内市场。在人民币汇率波动加剧和国内CPI高企的背景下，中国富豪开始海外淘金，高净值人群中拥有海外资产者已达1/3。这其中，海外资产在可投资总资产中的平均占比为19%，投资标的以房地产为主，在目前没有海外资产的高净值人群中，也有将近30%的人在未来三年有进行海外投资的计划。可见，大力发展离岸金融业务成为这个时代赋予我们新的要求。为此，光大银行私人银行已经推出的囊括海外投资、海外移民、海外留学等系列产品和服务，也是充分考虑资产合理配置的需要。

目前，光大银行已在北京、上海、杭州、太原四家分行挂牌成立私人银行中心，2012年私人银行业务增长至少30％。

2012年，我们期待更多，我们希望通过私人银行模式，为高净值客户打开一条通向财富的大门。我常想，我们选择什么样的理念，将决定我们能走多远；我们选择什么样的方法，将决定我们的耕耘能收获多大回报；我们选择什么样的价值观，将决定我们未来的舞台有多大。

未来如歌，祝福新年！

2011年12月26日

私人银行来了，私人银行会所也来了。日前，已经在深圳运营了3年的交通银行私人银行，在香蜜湖新设立了一家高尔夫会所。据了解，目前深圳地区私人银行网点数量接近10家，密度在国内靠前，但私人银行会所则是第一家。

随着私人银行业务在深圳全面铺开，私人银行知名度也越来越高，但与此同时，部分银行客户对私密性的要求也越来越高。国务院参事夏斌在不久前曾给深圳私人银行指路——— 要成为“中国的瑞士”，深圳的潜力有多大？

■小资料

私人银行

16世纪的瑞士日内瓦是私人银行的起源地。当时，法国一些经商的贵族由于宗教信仰原因被驱逐出境，形成了第一代瑞士的私人银行家，欧洲的皇室高官们迅即享受了这种私密性很强的卓越的金融服务。还有一种说法是，17世纪的欧洲贵族出外打仗，家中财产由留守的贵族代为管理，这些贵族逐步形成了第一代私人银行家。

今天，在私人银行业务方面，瑞士银行界依然执世界牛耳。当年瑞士的私人银行，有一些流传到今天，依然由当时创始家族的后人经营。通俗地讲，私人银行是一个从摇篮到坟墓的金融服务，是专门针对富人进行的一种私密性极强的服务，要根据客户需求量身定做投资理财产品，要对客户投资企业进行全方位投融资服务，要对富人及家人、孩子进行教育规划、移民计划、合理避税、信托计划的服务。

首家私人银行会所香蜜湖开业

区别于众多商业银行在高端写字楼里建立的私人银行中心，不久前开业的交通银行私人银行香蜜湖高尔夫会所，刻意淡化了银行经营机构的概念，强调“私人会所”这一理念。这种理念，正是基于该行“管家式服务”的定位。

“管家式服务起源于法国，成熟于英国，体现了国际家政领域的最高境界，在豪门中管家式服务大到管理家族服务，小到接送孩子上学等。随着时间的发展，这一项服务正朝着酒店家政领域发展。作为一家金融机构，交通银行深圳分行致力于打造一个具备管家式服务的私人会所，目的就是为客户提供更加贴心细致的服务。”交通银行深圳分行私人银行部门人士解释道。其中，私密性、高端社交是会所的重要功能。

“国内有很多银行开展了私人银行业务，包括外资银行在内都非常青睐这一高端市场，所以我觉得整体来讲私人银行在中国的前景非常乐观。交通银行作为综合性的商业银行也非常看好这一块业务。”该人士表示。

随着交通银行香蜜湖私人银行开业，深圳私人银行网点数量近10家，竞争趋于激烈。私人银行服务最主要的是资产管理、规划投资，根据客户需要提供特殊服务，也可通过设立离岸公司、家族信托基金等方式为顾客节省税务和金融交易成本。因此，私人银行服务往往结合了信托、投资、银行、税务咨询等多种金融服务。

私人银行门口的神秘人

2011年2月，中国北方还笼罩着冰雪的时候，南方的深圳已是春暖花开。这一天，某银行深圳私人银行中心门口出现了一个头发稀松的老头。风尘仆仆的客人，穿着不合时宜的厚外套，简单地表明自己刚从机场赶过来。打着领结、装束明丽的客户经理M arry(化名)出来接待了这位来客。来者开门见山：从荷兰回来，账号里有5亿欧元，你帮我怎么投资？

海外留学归来、饶有经验的Marry并没有表现出多少诧异的神色，她自然地介绍了本私人银行可以做到的投资渠道组合和投资能力，然后讲了一些国内私人银行服务的现状。

“可以达到50%的收益吗？”对方问。“收益率难以预测。”Marry笑而不答。“你们会过问我的财产来历吗？我不需要提供财产来历这类证明吧？”“存款自愿，取款自由，为储户保密是银行的基本原则。我们在这个原则下做事，绝对保护客户隐私。”

上述场景是发生在深圳很多私人银行门口的一次典型对话。有所不同的是，这位前来匆匆咨询的神秘人并非“身家5亿”，他是国务院参事、国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌。对深圳了解程度很深的夏斌认为，深圳要加紧发展私人银行，要把变成“中国的瑞士”当作自己的目标。

深圳私人银行发轫较早。2007年8月，招商银行私人银行登陆深圳成为首家私人银行后，交通银行、工商银行、建设银行、中国银行、中信银行、东亚银行、渣打银行等相继开设了近10家私人银行。

隐性富豪多，深港往来方便，也是不少人选择在深圳享受私人银行服务的重要原因。目前，在深圳的私人银行门槛大约有100万美元、1000万元人民币及800万元人民币，客户大多来自全国各地，主要是创业新贵、企业高管和上市公司高管，在这些富裕人群中，多数客户对二级市场比较敏感，喜欢股权类投资，因此私募类产品在深圳特别受欢迎。

私密性是最重要的服务之一

不少资产千万或者上亿、十亿的客户在接触私人银行的时候，既对其报有希望，又充满了不信任。辗转试探、熟人推荐、亲自登门都是选择一家称心的私人银行的方法。

价值上百万的油画、法国空运的路易威登真皮沙发，内部装修堪比五星级酒店，入会赠送高尔夫球籍，门槛低至200万—800万……这些是深圳私人银行吸引客户常用的宣传策略。但是夏斌却认为，这和私人银行本应该提供的低调服务、高收益率的本质有所违背。“私密性才是最重要的。”停车位暴露在地面并写上“贵宾专署”、门庭张扬，是很难做到绝对保密的。

他认为深圳的私人银行应该向瑞士看齐。私人银行起源地———瑞士是一个遍地是银行的国家。“精明而低调的瑞士银行家”、“不足为外人道”的神秘客户，是当地私人银行的传统严谨作风在世界上也富于盛名。

在国内，私密性似乎并没有那么重要。私人银行的服务项目更强调专属的一对一投资顾问，即站在客户个人的立场上，根据客户所拥有的个人金融资产和金融需要设计出的整体解决方案，而非单一的金融产品，或金融产品的简单堆积。

“我们会为客户单独制作金产品，如专属的信托产品等个性化产品。”深圳某私人银行客户经理崔小姐告诉记者，私人银行的本质是一种以财富管理为核心、以高层次人才为支撑、以研究分析为手段、以专业化服务为特色的高端个性化金融服务。

招商银行私人银行中心人士表示，银行除可帮助客户管理庞大的资产(如投资规划、避税)外，还提供并购案的建议及标的，甚至还提供收藏鉴定，代表客户到拍卖场所竞标古董。客户也能通过私人银行服务接触到普通途径无法购买的股票、债券，获得许多投资私人公司、优先购买IPO股票的机会。

深圳是否有潜力成为“中国的瑞士”？

瑞士拥有完善的法律体系和自由的贸易制度金融，以及世界上最严厉的银行保密法，历史上长期保持政局的稳定，是其成为世界私人银行中心重要因素，其中不少条件是深圳不可比拟的。尽管如此，夏斌仍认为，很多事情是需要“慢慢做，慢慢摸索”的，深圳认真做好全国的私人银行中心，可以有所作为。

交通银行深圳私人银行部门相关人士也相信深圳有潜力成为“中国的瑞士”。他列出几大原因：第一，因为财富的集中度在中国越来越高，这客观上给私人银行业务提供了一个很好的业务发展契机；第二，富裕的人群面临传承的问题，所以代继传承的课题和商机随即出现；第三，从地理位置上来看深圳毗邻香港，利用香港人民币离岸市场的契机来进行私人银行业务的发展，这是深圳的优势。

据悉，从2008年交通银行深圳分行推出私人银行业务以来，去年一年私人银行客户数就实现了翻番。“我们会一如既往，力争成为中国的最佳私人银行。”

？记者手记

强调私密性国内银行能做多少？

古语有云：“穷不失志，富不癫狂”。在中国，先富阶层们大多奉行低调行事的哲学。之所以不愿露富，一为免除无妄之灾，二是名声带来的负担非凡人能消受，三是必要地隐藏自己可以谋求更远。

于是，一些不愿到柜台出面办理业务、不愿将车停在银行门口的停车场、尤其担心自己的账户资料外泄的人，需要找一个更私密的场所，哪怕每年给更多的管理费。私人银行里的多数客户都是这样。

那么，中国私人银行客户的最高私密性能做到哪一步？能像瑞士银行的保密制度那样严格吗？现阶段显然不可能。国内银行只能在我国法律制度许可范围内，通过合法方式为客户营造更私密的个人空间。绝对的隐私是没有的。当“个人隐私”危害国家公权、社会公义的时候，便谈不上所谓的“保护”了。金融机构固然有保护客户隐私的责任，但这显然不能凌驾于法制之上。从这个角度来说，私人银行客户的隐私和普通储户的隐私级别是相等的。

撰文

南方日报记者 潘玉蓉

摄影

南方日报记者 鲁力

随着国际社会在加强金融监管方面达成共识，以及G20会议正式确认将“避税天堂”列为打击重点，瑞士银行业的离岸私人银行业务也在日益萎缩。上周日有外电报道称，瑞信正在关闭2500到5000名没有报税的美国客户的离岸账户，价值约在30亿瑞郎。

瑞士《周日报》(SonntagsZeitung)报道，瑞信已经开始分离其美国的离岸客户，这些客户可以选择将他们的账户转移至瑞信的Private Advisors子公司，该子公司将向美国税务部门提供账户信息，或者瑞信将给这些客户签发支票。

该报援引一位瑞信匿名经理的话称，该行目前只是在对个别客户实行新的“零容忍”(zero tolerance)政策，但正在考虑全面退出美国离岸业务。

该报又称，瑞信发言人拒绝证实消息的真实性，但指出外国当局近期对瑞信的离岸财富管理业务采取了更强硬的态度。该发言人说：“瑞信遵守不同国家的所有正当的规定和监管法规。”

去年，在美国监管机构指控瑞士银行帮助美国富人逃税后，瑞银表示将停止向美国客户提供离岸服务。

《经济学人》集团中国首席代表许思涛对CBN表示，目前全球笼罩在经济危机的阴影下，税收收入对各国政府来说变得越来越重要，因此实现税收全球化(global taxation)是未来的一个趋势。

美国是世界上唯一要求在海外生活工作的公民为其海外收入交纳联邦税赋的发达国家。许思涛认为，如果美国的全球化税制为其他发达国家效仿，私人银行为富人提供离岸避税服务的业务也将逐渐失去其生存的土壤。

扩张脚步接踵而至

一个月前，位于农行宁波市分行大厦2楼的私人银行，悄无声息地试营业。昨天，宁波市农行个人金融部总经理陆建范对记者说，“因为私人银行的客户本身需要私密性，所以极其低调开张”。而中行宁波市分行的私人银行在本市几大媒体做了一番广告“轰炸”后，昨天却高调面世。市中行人士称，“因为私人银行是金融风暴阴影下较为安全的投资‘避风港’，高调点也无妨”。

无独有偶。据工行宁波市分行营业部书记陆信业透露，“市工行正在江北老外滩区域加紧筹建私人银行，最迟明年初便能推出私人银行”。建行、交行在甬也正加紧筹建私人银行。中信银行宁波分行利用现有财富管理中心团队，准备再争取升级试点私人银行业务。外资银行更是动作不断，汇丰银行的私人银行将落子宁波。紧接着，恒生银行也宣布有意在甬启动私人银行业务……

旨在抢占理财制高点

事实上，随着今年货币政策“一波三折”的变化，存贷差不断缩减，信贷业务能带来的利息收入已经有限。为高端客户理财的私人银行业务，便成为各家银行着力开拓的增收领域。

据记者了解，在甬试点的私人银行业务“门槛”大都定在800万元人民币或100万美元左右。业内人士透露，“目前在甬超过800万元人民币或100万美元左右资产的人士超过1万户以上。在境外开设离岸账户的数量也有3万户以上，多数为外贸公司和个人，20%以上存款有几万美元至几百万美元。而这些人，就是私人银行重点服务对象”。

“理由很简单，这些个人资产达到百万美元以上客户，为银行提供着最大的利润来源，即所谓的‘二八’律——20%的客户为银行带来80%的利润。”据透露，私人银行业务大部分属于中间业务领域，其利润率远高于传统业务。有关资料的统计分析，在欧洲私人银行业务平均利润率高达30%，其年均盈利增长率更达到了12%－15%。在宁波，尽管私人银行刚试点露面，但潜力惊人。种种迹象表明，随着各家银行跑马圈地，在甬私人银行业务的竞争明年将更趋激烈。

“财富管家”打理诸多事宜

“不怕我们做不到，就怕客户想不到。”在农行陆建范看来，私人银行无疑是处于金字塔上端的理财服务。

据介绍，目前私人银行业务已涉及的范围不仅包括家庭账户管理、私募基金创设、私人节税顾问、遗产管理、继承人国际教育安排、私人医疗支持等，更重要的是通过专家团队的后台运作，为客户度身定制出可以符合其需要、满足其要求的金融产品。比如针对客户子女的国际教育，提供留学服务，甚至可帮客户参与艺术品收藏、古董收藏、竞拍交易等。

“私人银行逐步向管家式服务发展，只要客户提出要求，私人银行尽全力去满足。比如在我们提供的一些增值服务中，私人医疗支持服务很实用。如果客户有需要，我们会给他安排北京协和医院、上海华山医院、瑞金医院等全国最权威的专家门诊。”陆建范说。

据记者了解，目前市农行、市中行等开办私人银行的服务队伍中，毫无例外地选用了“资深理财经理+专家团队”的服务模式。负责私人银行客户的财富顾问通过层层挑选，均具有CFP（国际金融理财师）或AFP（金融理财师）资格。还特聘来自证券、基金、保险、外汇、信托、投行、法律等多个领域的专家。

对银行而言，目前一些高端财富市场还未被开垦，发展私人银行业务是必然选择。然而，将自己的资产全部交由私人银行来管理运作，对多数宁波市民而言，仍是件新鲜事。（记者 陈旭钦）

2007年才进入中国市场的私人银行业务，其走过的路程也就只有短短一年多的时间，正处于初期阶段。然而，各家银行对于私人银行业务未来在中国的发展前景都深具信心。荷兰银行(中国)有限公司零售业务总经理朱亚明甚至表示：“在目前国际国内金融形势非常动荡不安的状况下，中国的居民更需要专业的理财，所以我们能看到财富管理在中国市场的广阔发展前景。”

激增财富创造管理需求

根据波士顿咨询公司发布的有关中国财富报告显示，拥有10万到100万美元资产的人群中，有325万人口在中国，预计到2011年，会扩大到640万。在2001年至2006年的5年间，中国家庭金融资产保持了23.4%的增长率，远远高于其他国家8.6%的平均增长率。而到2011年，中国百万资产家庭总数，有望达到60.9万户。

“从全球来讲，除日本之外的亚太地区的财富增长速度仅次于中东地区。而在亚太地区，财富的30%来自中国大陆，中国台湾和香港加起来占10%，也就是说亚太地区的财富有40%来自华人群体，这就意味着未来中国市场对财富管理的庞大需求。”瑞信中国业务部董事总经理苏骐强调。

中信银行私人银行部总经理张秋林同时指出：“随着中国富裕阶层的不断增长，中国境内各种税法的健全和各项税务的健全，越来越多的中国人了解并需要私人银行服务，而且中国客户对私人银行的接受程度也会越来越高。而目前，私人银行离岸转向在岸，这已经是一个不争的事实。”

专业人才是关键

无论是财富管理还是私人银行，在中国都刚刚起步，总会遇到这样那样的问题。目前，在中国市场上，这样一种服务的需求显然已经存在，并且这种需求正在不断地扩大当中，而让这样的金融服务最终形成一种良性循环并不容易。金融监管体系的完善、市场的培育、产品的创新开发等都是发展财富管理必须解决的问题，而专业人才的培养则是财富管理发展的关键。

“目前中国私人银行的市场整体处于起步阶段，主要反映在产品、经验和人才方面的缺乏。比如说，市场的一些限制引发的产品缺乏，而国内业务刚刚起步，管理经验严重不足。人才方面包括专业化的投资人才、产品管理的专家团队，都显得非常缺乏。”招商银行私人银行部常务副总经理王菁指出。同时，张秋林表示，政策法规的制约以及产品的同质化是中国市场发展私人银行业务亟待解决的问题。

瑞银集团中国区主席兼总裁李一则表示：“作为一个全新的行业，中国的财富管理行业首先缺乏的是了解行业运作和本地市场的人才。国际上的经验已经充分证明，人才的竞争是决定财富管理业务成功与否的关键。如何培养人才、熟悉客户要求、最大程度满足客户的财富管理要求，是我们值得关注的议题。”（付碧莲）

北京人王梅是一家香港公司（下称SH）的总经理及股东之一，这家在香港注册的公司做的是石油外贸生 意，利润自然多留在香港。多年成功经营，让王梅跻身中国内地富豪行列，也成为各家银行私人银行业 务竞相追逐的顶级客户。

去年9月，王梅在私人银行顾问推荐下开始涉足当时盛行于香港私人银行业务、与权重股票挂钩的创新型金融衍生产品Accumulator（累计股票期权）。但今年初开始，这一金融衍生品让很多香港投资者经历了“从天堂到地狱”的痛苦历程，王梅也不幸成为其中一员，目前浮亏将近2亿港元。

梦魇的开始

2006年，王梅在花旗银行(香港)有限公司开设了个人账户，认识了为其打理银行业务的客户经理黄先生。

2007年6月，跳槽到香港一家著名的私人银行部门的黄先生多次打电话给王梅，游说她在私人银行部门开立账户，并将资金从花旗转到这家银行进行资产管理。这家私人银行客户门槛高达300万美元。

当时忙于生意的王梅无暇打理个人资产，对这家银行的背景及其私人银行业务也不甚了解，拒绝了黄的邀请。当年7月，黄与其上司专程赶到北京与王梅见面。王梅回忆，当时黄告诉她，私人银行与普通商业银行业务范围大致一样，亦能按SH营运需要开立信用证。

架不住黄及其上司的极力游说，王梅在黄提供的全英文空白开户申请表上签了名，后来得知是王梅个人账户的开户文件。王梅英语程度有限，黄也知道王梅的大部分资产须用于公司营运。

“我问过他们，钱转到他们银行之后，每年综合回报率有多高？他说最高回报率达到30％～50％，保守估计也在15％～20％。”王梅回忆说，当时对方并未告诉她私人银行产品有多高风险。

而她也绝对不会想到，这是一场梦魇的开始。

专业投资者之惑

2007年8月初，有朋友推荐王梅参与当时准备在香港联交所上市的新疆新鑫矿业（3833.HK）初次配售。

王梅不懂新股配售的程序，黄先生知道后，表示银行可帮助SH公司获得配售机会。出于信任，王梅同意在这家银行再开一个SH公司账户。

当年8月3日，与王梅在港会面时，黄为配售事宜提供了一组全英文的文件，称是为SH公司开设公司账户所用，并没有解释文件的具体内容及性质。

而直到今年王梅才知道，这组文件中包括SH公司为专业投资者的声明。

王梅告诉记者，当时签名之后，黄告诉她，SH公司是香港注册公司，在配售及出售股票时需要缴纳税款。他建议王梅在英属维尔京群岛 (英文简称 BVI) 成立一家离岸公司(下简称 “SH HK”)避税。

王梅后来知道，黄先生当时极力游说她开设BVI账户避税“更主要的是为了凑够公司作为专业投资者所需的资金额度。”当时王梅所在SH公司资产不足4000万港元。

而根据香港有关规定，拥有不少于800万港元或其等值外币投资组合的个人，或者总额不少于4000万港元或其等值外币资产的公司可以成为专业投资者。

这样，王梅在BVI设立了SH HK。出于为这家BVI离岸公司开设银行账户的需要，黄在当年8月27日给当时在北京的王梅寄送了一组关于SH HK的全英文文件。

王梅说，与当时签署关于SH公司文件一样，黄没有向她解释这些文件的内容及性质。出于对私人银行顾问的信任，王梅也没多问，一一签署了这些文件。“银行条款别说英文就是中文很多我都看不懂，再说在内地，银行的条款都是固定格式，看了也不能改，况且内地银行对老百姓来说就是保险柜，所以根本没想就签了。”王梅回忆。

当年9月17日，黄又要王梅在一份据称为参与配股所用的全英文文件上签字——直到2008年5月份，王梅才知道，这是SH HK作为专业投资者的声明。

“我们对私人银行顾问，尤其是境外著名的外资银行私人银行顾问开始都是比较信任的，所以才会放心让他们来打理资产。”荷兰银行私人银行客户赖先生也告诉记者。

而银行为什么前后两次要求王梅在SH及SH HK的专业投资者声明文件上签字？

Accumulator登场

根据香港相关监管规定，向零售客户提供结构性产品发售文件及推广材料，必须获得香港证监会的核准；而通过私人银行及持牌法团向专业投资者——包括拥有投资组合达800万港元或以上者售卖金融衍生产品，无须核准。

2007年9月初，为了参与新股配售，王梅将折合港元5000万元资产从花旗和汇丰银行转入了这家银行。“这是我多年打拼的所有资产和公司运营上的往来款。”

在新鑫矿业当年10月12日上市之前，王梅与其合作伙伴在初次配售中拿到600万股。该股上市几天后，王梅抛售套现，赚了2700万港元。这时，王梅账户上资产已近8000万港元。

接下来，黄先生积极向王梅推荐当时盛行于香港私人银行业务的创新型衍生产品Accumulator。

当时恒生指数正处于香港历史最高点，据王梅回忆，黄先生不是向王梅提示风险，而是每天打电话推荐多种股票给王梅。

“他们说他们能拿到打折的股票，而在此之前我对这个产品一无所知，更不知道风险。”王梅回忆说，“没有书面合同，也没有什么签字，只是他们打电话推荐，听他讲得这么好，我就说行吧。”

Accumulator属场外交易的投资产品合约，而且是向专业投资者——资产超过800万港元的个人或者资产高达4000万港元的机构投资者销售的，并不受监管机构监管，发行机构没有信息披露义务。

Accumulator是由私人银行设计的一个期权结构产品，以低于现时股价的水平为投资者提供股票。买入股票的行使价往往比现时股价低10％～20％，合约通常为一年，客户一般只需要以合约金额40％的保证金或股票抵押即可成交。大型蓝筹股如中国人寿（2628.HK）、中国移动（0941.HK）和中资银行股都是主要挂钩品种。

当股价升过现价的2％～5％（不同股票有不同要求）时，合约自行终止，但保证投资者至少一个月的积累股份。也就是说，当股价处于上升通道时，客户能收到一个月的积累股份，至少有超过20％的利润。

而当股价跌破行使价时，客户必须双倍吸纳下跌的股份，直到合约期满为止。

王梅后来恍然大悟：“他们是让我签立专业投资者声明，使我获得购买Accumulator的资格。”

损失过亿

去年8月，港股直通车消息传出之后，港股暴涨，上涨2％～5％的股票比比皆是。

“（2007年）11月7日之前，我不知道自己到底做了多少Accumulator，也不清楚我账户有多少钱，我看不到账户信息。”王梅说。

因为在新鑫矿业上赚了不少钱，王梅的合作伙伴提出要求分钱。但是，当王梅要求黄先生所在的这家银行转账时，却得知自己的账户被冻结了。“当时第一反应是不可能啊。”但是因为当时生意特别忙，王梅没有及时了解情况。

2007年12月，王梅公司一笔业务需要银行出具信用证，再次被告知账户已经冻结，无法开立信用证。王梅才意识到问题的严重性。

2008年1月，银行开始不断给王梅打电话，要求王梅“续钱”，说购买Accumulator的抵押金和保证金不够了。

直到今年2月，王梅才开始清理自己的账户信息和文件。这一清理，王梅也吓了一跳——她发现，在2007年9月20日至2007月11月15日期间，黄先生通过电话向她出售了Accumulator股票18份及累计外币期权4份，牵涉金额高达约4.53亿港元，到2008年11月合约期满，执行合约所需资金更高达2.88亿港元！

“今年前四个月，因为股价暴跌，我每个月要收2400万港元的股票。” 王梅说，“他们给我做的金额太大了，4亿多港元，我没法全部接货。而且我也没说过我可以承受这么大的风险，我账上不到6000万港元的资金他们凭什么给我做到4亿多港元？”

而这家银行告诉王梅，从今年5月开始到11月合约执行完毕，王梅仍须额外提供资金共约1.73亿港元，以履行一切Accumulator项下的义务。据悉，因为没有追加资金，从5月开始，银行开始以“透支”的方式每天帮王梅接收2400万港元的货（股票），截至记者9月28日截稿时，银行方面也暂没有通知王梅斩仓。

王梅粗略计算了一下，之前投入的约8000万港元加上需要追加的1.73亿港元，她实际需要投入超过2.5亿元港元，但现在其持有的股票市值只有4200万港元左右，相当于浮亏2亿港元！“要等这市值4200万港元的股票涨回2亿港元，可能吗？”

调查进行时

凯捷中国高级经理蔡俊杰告诉记者，在西方国家，财富管理机构通过电话、电子邮件等方式为高净值客户进行财富管理是比较成熟和普遍的模式。在帮助客户进行交易之前，客户与银行签订全托管或者分级授权委托书后，财富管理顾问就获得授权帮助客户下单——当然，前提是银行已经对客户进行了较为详尽的风险能力、产品偏好、资产状况、预期收益等各方面评估。

不过王梅认为，尽管Accumulator是不受监管的高风险产品，但这家银行充分了解王梅缺乏相关投资经验，而且因长居内地而不能密切监控账户，应该提示客户风险。而按照王梅的说法，这家银行客户经理对Accumulator投资产品涉及的风险未做解释和提示。

记者获悉，王梅已经多次向这家银行投诉，包括要求银行提供一切客户签立的文件、双方电话录音及其他相关文件。

据悉，该银行安排王梅聆听了部分有关Accumulator交易的录音，但拒绝向她提供录音记录复本及开户以来的电话录音。截至截稿时，记者未能与该行相关发言人取得联系。

目前，王梅和香港这家银行仍在协商之中。王梅也已向中国银监会投诉，银监会正在与香港监管部门进行沟通。而香港金管局回复王梅表示，他们会立案调查，否则就会转到银行。到目前为止王梅尚不知香港金管局会怎么处理此案。

“一方面投资者要充分了解海外市场金融产品的操作风险，认清风险与收益是一对“难兄难弟”；另外一方面，财富管理顾问也应该详细向客户解释每一个产品潜在的风险，而不是为了卖产品而卖产品，毕竟这是一种短视的行为。”一位港资私人银行人士提醒。
(本文来源：中国经营报 )

专业理财师告诉记者，保持10%的现金，25%左右委托私人银行打理，65%左右自己做投资。这是“唐骏们”的个人资产管理通用模式。

中国银行私人银行运营团队副主管李先生介绍，每个有钱人的情况不同，决定他们资产管理的模式不一样。但大部分会拿出一部分资产委托私人银行进行管理，这也是近年来私人银行在中国蓬勃发展的原因。

李先生称，私人银行提供给客户的不只是理财产品，而是在“综合考虑客户意愿和客户资产情况”的前提下，提供“一整套完善的财务规划服务”。譬如，一位客户刚刚卖掉企业，如果他准备用这笔钱进行二次创业，那私人银行会为其寻找合适的项目；而如果他准备用这笔款项安度晚年，私人银行会为其家庭设计一款收益稳定的资产运作计划。

在中国，私人银行的晚起步对应的是难免单调的发展初期，其所做的普遍是从帮助客户管理庞大的家族资产，到提供避税建议、参谋遗产遗赠问题，甚至还提供收藏鉴定、竞标古董，“度身定制”的理财服务是私人银行招揽富豪的绝招，其中最受客户青睐的是信托类产品。大体上，目前私人银行的业务包括以下几个方面。

保险规划业务：既可以为退休后的生活提供保障，又可以在遇到意外时获得赔款，因此它算是降低意外风险的良好投资形式。

家庭客户服务业务：私人银行业务还有一个明显标志，即它服务的对象还包括客户的家庭客户。

财产信托业务：财产信托也是私人银行保障客户财富的有效方式。受托人(一般是私人银行)可按照客户的特别要求制定信托协议。即使受托人发生意外或因犯罪而使资产被政府冻结，信托基金的资料仍受到保护，不会外泄。

税务筹划业务：私人银行经理根据客户的资产状况向客户提供一切合法的节税、避税建议，并通过保险、离岸账户、信托等特殊工具辅助客户实现目标。

衍生理财产品：除常规的衍生理财产品外，根据客户的风险偏好，私人银行经理还能为客户量身定做与期权、期货挂钩的更为复杂的衍生产品。

离岸基金业务：离岸基金也称海外基金，是指基金资本来源于国外，并投资于国外证券市场的投资基金。客户可以通过认购离岸基金实现财富的全球配置。

近年来，中行、工行、交行陆续成立私人银行部或财富管理中心，直接瞄准高端理财市场，招行也于2007年8月成立了第一家私人银行中心。不仅如此，包括外资银行在内也加入了对高端客户的争夺。

招行总行私人银行部总经理刘建军表示，截至2007年末，招行“金葵花”客户已接近30万户，其中上海地区金葵花贵宾客户数量达到4万多户。招行在零售银行方面的领先优势为开设私人银行打好了基础。

据悉，该行定位私人银行的目标客户为净资产1000万元人民币以上客户，国内其他银行包括外资银行多采用100万美元的门槛。招行总行零售银行部私人银行部常务副总经理王菁表示，之所以采用人民币划定目标客户群，并且比其他银行门槛更高，一方面是因为招商银行对中国的客户基础很有信心，另一方面是因为招行私人银行的业务定位是基于本土的、在岸的人民币业务。

此前，招行在全球公开招募“投资顾问团队”，集合了来自证券、基金、保险等行业专家，对资产配置、综合融资、风险管理、离岸金融等提供专业意见。招行副行长唐志宏表示，招行私人银行是集合了中国文化与国际眼光的团队，是中外经验的结合。

唐志宏坦言，目前国内私人银行还刚刚起步，“探索在目前阶段适合中国客户金融需求的、适合中国经济金融环境的私人银行发展模式，是各家银行共同的目标”。