由税率引发的沪深金融中心争执再起。对于一个成熟的金融中心而言，税率是否越低越好？

一个位于欧洲心脏地带的小国试图用其走过的上百年路径回答这个问题。这一名为列支敦士登的小国家正在做的是：努力甩掉税制过于宽松的“避税天堂”形象，转型成欧洲具有高竞争力、高效运转的离岸金融中心。

面积仅有160平方公里的列支敦士登为瑞士、奥地利、德国、意大利四国所环绕，以其综合税率12.5%的低税收，吸引了包括施华洛世奇在内的诸多邻国企业入驻。该国超过一半的就业人口来自周边国家，德国、奥地利、瑞士的金融从业人员每天跨境来到列支敦士登工作。

金融增加值贡献27%

列支敦士登的金融服务业对其国民经济27%的贡献度，远远高于拥有成熟金融中心的英国或美国。2012年的同期数据显示，在金融业对国民经济的占比方面，美国9%、英国10%、德国5%，仅同样定位离岸金融中心的卢森堡以26%的水平距其较近。

“相比英美，27%的贡献度确实是有一点高，但在银行业提供相当高的金融附加值的同时，列支敦士登的经济构成也在尽可能多元化，比如工业和制造业的贡献度接近40%。这说明对我国而言，制造业比金融业更加重要。”列支敦士登王室家族主管金融业的马克斯王子认为，列支敦士登的产业化程度相当之高，与27%的金融业附加值匹配。

有意思的是，16家在列支敦士登开展业务的银行中，仅本土的“三大银行”——LGT、LLB、VP Bank，还在为当地居民开展极少规模的房屋按揭贷款业务。该国银行业的业务规模和主要收入来源，来自面向个人的私人银行业务和面向机构的资产管理业务。而这两项业务主要服务于该国之外的海外市场。

正是采取上述两种对资本消耗极少的业务模式，列支敦士登银行业的资本充足率远远高于欧洲其他国家的同业。截至2012年末，欧洲银行业的平均资本充足率水平为12%，列支敦士登银行业的核心资本充足率为20%，与其定位相似的卢森堡的银行业核心资本充足率为18%、瑞士15%、德国13%。

波士顿咨询公司的统计数据则让列支敦士登看到其进一步发展为离岸金融中心的成长空间：2011年全球跨境管理的资产总量为7.8万亿美元，其中在瑞士的占27%，英国、海峡群岛和爱尔兰都柏林管理的占24%，中国香港和新加坡占13%，加勒比海和巴拿马占13%，美国8%，卢森堡7%，列支敦士登占1%。

“声誉，声誉，声誉”

“声誉，声誉，还是声誉。”列支敦士登政府主管民政、司法、经济事务的副总理Dr. Thomas Zwiefelhofer、马克斯王子、与马克斯一同负责金融事务的LGT集团董事会主席菲利普，在谈及列支敦士登的离岸金融中心定位时，都反复提到这一点。

多位该国银行业者和政府官员接受早报记者采访时谈到，声誉或许是对列支敦士登未来发展成为具有竞争力的离岸金融中心最为重要的因素。

“我们所能提供的金融服务，不是所谓藏匿财富或安全的避税天堂，而是可以为客户提供广泛的产品组合，并提供量身定制的资产管理方案。” 列支敦士登银行业协会主席阿道夫说。

为避免列支敦士登被误读为内涵隐晦的“避税天堂”，它遵照反恐和反洗钱的国际标准，施行了一项非常严格的针对金融活动专业尽职调查的法律。其中的专业尽职调查不仅对银行等金融机构有效力，还同时约束律所、信托公司、货币兑换机构、投资公司等。符合国际标准的、独立的金融市场管理局相应成立，负责监管各种类型的金融活动。

2009年3月，“列支敦士登宣言”发布，列支敦士登将遵守经合组织在税收透明度和信息交换方面的标准。当年，该国开始履行经合组织制定的国际税收合作标准，并遵守跨境税务的有关规定。

这不仅意味着列支敦士登成功离开“避税天堂”的黑名单，还代表着其固守多年的银行保密制度出现松动。

此后，为达成国际及欧洲经济区的监管要求，列支敦士登一系列针对反恐、反洗钱的本国法律修订工作在2012年完成，联合国和欧洲议会有关反恐的标准进而被写入列支敦士登的刑法中。

2014年1月，列支敦士登在与12个国家达成税收信息互换协议的基础上，进一步与中国达成税收互换协议。

离岸金融中心路线图

列支敦士登银行业协会主席阿道夫向早报记者展示的一幅写着“挑战与前景：他们也在发展 ”的全球金融中心版图，试图解释他们所在参与的日益激烈的金融中心竞争。

在欧洲，与列支敦士登同台竞争的有德国法兰克福、英国伦敦、卢森堡、瑞士、摩纳哥、马耳他。在美洲，美国的波士顿、纽约，百慕大，巴拿马被标示出来。亚洲的有日本东京，韩国首尔，中国上海、香港，新加坡，卡塔尔等。

“金融中心之间的竞争，同时也是国与国之间的竞争。”阿道夫说。

就在列支敦士登补齐反恐、反洗钱等司法短板之后，2013年初，该国政府、银行业协会及市场参与者共同为列支敦士登起草了一份体系完备的金融中心战略规划。

根据这份战略规划，列支敦士登将金融中心的定位聚焦于资产管理专家。“作为一个可持续发展的、稳定的离岸金融中心，列支敦士登将为私人和机构客户，从全面的产品组合中精选出可以提供量身定制的、长期的财富管理产品。”战略规划如是写道，列支敦士登恰好处于链接欧洲一体化市场和相对独立的瑞士市场的关键一环。

列支敦士登如是分析上述自我定位可能面临的挑战：一是在国际、欧洲、国家层面不断增强的监管压力；二是来自客户所在国家对跨境银行业的监管趋严；三是日益激烈的金融中心之间的竞争；四是不断被挤压的盈利空间。

“成本不断提高是必然的，我们要做的是提供出众、高效的服务，而不能一味打价格战。” 阿道夫表示。

在列支敦士登银行业协会列明的2015年建设离岸金融中心的路线图上，与声誉同样重要的因素还包括：金融产品和创新、完善的市场协调机制、国际市场的参与程度、有吸引力的地缘优势等等。

“自由的经济政策、高度延续性和稳定性的政治制度、符合欧洲标准且具有吸引力的税法、稳健的财政政策、无政府负债、对个人隐私的高度保护等等这些都将成为我们独特的地缘优势。”阿道夫进一步解释。

而为达到强化金融中心地位的目标，一个由政府、金融监管层、市场参与者组成的联合咨询委员会在近期成立，旨在推动该国离岸金融中心的战略落地。联合咨询委员会定期开会商讨离岸金融中心的战略方向和具体举措。为协调各方落实离岸金融中心的举措，列支敦士登还成立了一个战略办公室，由政府的国际金融办公室领导。

灵活至上的决策机制

“小国的特点就是决策高效，灵活至上。”菲利普谈及与其他金融中心的比较优势时首先谈到机制的灵活。他打了一个比方，如果国家小到跟一棵树似的，你没法躲在树后面。

菲利普更是自信地谈到，看看世界各国，哪个国家国民收入高、社会福利好，都是卢森堡、列支敦士登、挪威这些非常小的国家。

据称，列支敦士登王室的财富主要来自于多元化的投资和上百年的积累，“王室不仅没有向百姓征税，还会为政府和议会的运转出资。”

值得一提的是，列支敦士登没有国家负债，该国2012年的财政盈余便已足够这个国家支配两年。评级机构标普自1996年起便给列支敦士登最高的评级AAA，与邻国的奥地利、瑞士，以及德国、金融中心卢森堡一致。标普在判断中强调了列支敦士登强有力的公共财政能力。

“都是自给自足，我们的大部分财富都是上百年来通过境外获取的。”菲利普说，他所在的王室家族对自我的定位是人民的服务者。举例而言，王室家族成员如果到国外出差，通常都是乘坐航班的商务仓，出行会选择乘地铁或搭计程车。

某种意义上，列支敦士登王室家族是世界各君主立宪制国家中惟一自主经营、自食其力的王族。王室拥有的企业包括成立于1920年的LGT集团、酒庄、维也纳的房地产、地产和森林、林业有限公司、能源公司，以及3万多件艺术藏品等。

针对艺术品投资收藏是否受过专业指导的问题，菲利普直言：“我从来到这个世界一睁开眼，满眼就都是这些画……”

菲利普在分享他所在的列支敦士登王室家族对财富的态度时说：“财富，意味着你有能力做一些事。但如何以建设性的方式使用财富，既是挑战，也是动力。不论家族成员涉足的是商业、政治还是艺术领域，我们真正关心的是，每一个家族成员都能以正确积极的态度利用家族及其本人所拥有的财富。”

列支敦士登外交部主任马丁·弗里克和中国驻苏黎世总领事梁建全最近在瓦杜兹签订了两国税收交换协议（TIEA）。

根据列支敦士登政府的报告，该协议根据经合组织（OECD）制定的国际标准签订，在得到质询的情况下可以提供信息交换。该协议据称和列支敦士登和其它缔约国签订的协议“非常相似”，其中大部分都已经在实施之中。

根据协议条款，两国税务部门之间交换的税收信息将继续保密。此外，和中国和列支敦士登大公国之间的TIEA在协议生效时在得到信息质询时方可交换，且应用于协议生效后的可征税年份起算。

虽然TIEA需得到列支敦士登议会的许可，协议的履行不会有更多的法律措施。列支敦士登行政援助法案将提供支持。

在签约的两国统一协议条款的基础上，该协议最快将在2015年1月1日起生效。

列支敦士登马丁·弗里克欢迎协议的签订，并表示该协议意味着中国和列支敦士登两国之间的经贸合作更加紧密。列支敦士登将在协议要求的基础上进一步扩展两国之间的税务关系，他认为协议的签订也将保证两国之间避免双重征税政策的实施。

打击逃税、避税将是5月欧盟峰会及6月G8峰会的重点议题。(图片来源： 国际先驱论坛报)

欧洲的避税天堂都在哪？

就“避税天堂”的定性而言，鉴于国际税收与监管尚无全球统一标准，国际社会目前并没有达成统一判定。而根据经济合作组织(OECD)颁布的定义参考，“避税天堂”具备三大特点：免征或只征象征性税款；企业和个人财务信息受保护，不受他国税务机关审查；立法、司法及行政程序的执行缺乏透明度。

长期以来，欧洲境内有避税天堂嫌疑的国家与地区包括： 塞浦路斯、马耳他、英属海峡群岛(泽西岛、根西岛、奥尔德尼岛、萨克岛、赫姆岛)、英属马恩岛、英属直布罗陀、爱尔兰、卢森堡、奥地利，安道尔、列支敦士登、摩纳哥、圣马力诺及瑞士。其中，除后五国不在欧盟管辖区内，其余均为欧盟成员国(或成员国属地)。

坐拥如此地利，加之欧盟成员国之间税率的差幅，涉嫌通过开办离岸公司、“空壳”公司躲避企业税，或在避税天堂开设私人账户隐藏资产、不付原籍国个人所得税的欧盟公民自然不在少数。

欧盟委员会税务委员塞梅塔(Semeta)的新闻发言人对新浪财经称：“由于部分数据的不透明，很难准确计算欧盟境内的逃税金额。但每年欧盟因逃税避税面临的损失将近一万亿欧元(约人民币八万亿)。”

这个数字几乎是欧盟第五大经济体西班牙一年的GDP、欧盟四年财政预算的总和。对于自己税收钱袋的如此大洞，欧盟自然无法坐视不理，但抗击时日已久却成效不显。

然而，近来先后爆发的欧盟境内离岸避税天堂塞浦路斯风波、法国预算部长瑞士私人账户藏匿巨款丑闻，成了欧盟进一步加大联合打击力度的导火索。德国财长、法国总统、英国首相等先后发表声明呼吁严打跨境避税逃税。

欧盟推行自动信息交换 与美联手打击避税

事实上，欧盟25国已执行欧盟储蓄指令下的自动信息交换。但目前仅涵盖欧盟储户银行利息收入，且缺少以信息隐匿、账户安全著称的卢森堡及奥地利的加入。

为提高信息透明度，欧盟储蓄指令现已修订。一旦所有成员国一致同意，2014年后的信息交换范围将扩展到包括劳动收入、退休金、董事袍金、人寿保险、财产收入等其他形式的收入。今后更可能扩大至股息、特许权使用费和资本收益。

拥有约150家银行的卢森堡月初仍在反对营，但不久后便宣布将于2015年前加入欧盟自动信息交换。

卢森堡银行工会的冯-雷斯托夫 (Philipp von Restorff) 告知新浪财经：截至目前，对于非居民银行账户持有人，卢森堡征行欧盟储蓄指令下的预扣税。但从2015年1月1日起，卢森堡也将实行自动信息交换，届时将不再征收预扣税。对此卢森堡银行界已有准备，也已通知其客户做好准备。同时他透露：“卢森堡政府正力促经合组织将此自动信息交换设为国际单一准则。”

至此，奥地利成了欧盟内部的唯一反对者。关于这棵独苗的未来决定，欧洲政策研究中心(CEPS)的首席执行官蓝努(Karel Lannoo)向新浪财经分析称：“虽国内反对声一片，但奥地利很难不屈服于整个联盟的大走向。”

欧盟税务委员发言人也向新浪确认：“内部争论也暗示了奥地利态度已有转变。” 欧洲议会社会民主党团主席、奥地利籍议员斯沃博(Hannes Swoboda)还认为通过反逃税夺回的巨额资金可用于欧研、教育，以此帮助欧洲尽快摆脱危机。

虽非欧盟成员国，但瑞士的角色举足轻重。瑞士私人账户以其私密安全享誉全球，其中不乏大批欧盟公民将财富隐匿于此。

早前有消息称瑞士联邦主席拒绝与欧盟交换信息。而瑞士联邦国际财政事务秘书处在上周接受新浪财经采访时，则表示尚未收到欧盟的正式要求。瑞士银行家联合会对新浪称：“欧盟的规范并非全球准则，瑞士没有义务履行。但我们一定会遵循全球范围的标准。”

而瑞士财长的最新声明则显示瑞士有望与欧盟合作。瑞士立场的软化，一方面是看到了原同僚卢森堡的态度转变；而另一方面，则源于国际社会的不断施压，其中，世界头号经济体美国功不可没。

早在今年2月，瑞士与美国签署了执行《海外账户纳税法案》(FATCA)双边协议。根据协议，签署国金融机构将向美国税务部门通报美国公民在签署国境内金融机构的账户情况。

卢森堡也正与美国积极商讨，有望继英国、丹麦、墨西哥、爱尔兰、瑞士、挪威后于今年签署该协议。另有法国、德国、意大利、西班牙等国对该法案表示支持。

欧盟升级后的自动信息交换可视作美国FATCA的欧洲版，欧美联手全球范围内打击避税天堂的号角已吹响。

开启税务治理平台监控成员国

除自动信息交换将终结银行保密制度。本月23日，欧盟委员会宣布开启税务治理平台。由来自成员国、欧洲议会、学界、商界及非政府组织的45名成员构成的新平台将监控成员国打击举措，督促执行欧盟委员会制定的两项建议，还将促成成员国颁布本国避税天堂黑名单。

此外，24日欧洲议会经济和货币事务委员会投票通过决议，建议欧盟委员会于2014年底前实现欧洲境内“避税天堂”的统一定义并制定黑名单加以取缔。欧盟委员会还被建议引入国对国报告机制，以此杜绝税收漏洞。一旦机制确立，跨国公司必须公布其在经营国(包括避税港)的纳税额。

影子经济(灰色经济与黑色经济)规模现已占欧盟总GDP的21%。比利时国际税法律师兼税务庭法官尼莫基亚斯(Werner Niemegeers)解释道：“洗黑钱的操作相对简单，难的是合法避税。”

欧盟一系列打击措施下，对于避税天堂未来的命运，CEPS的蓝努总结道：“避税天堂虽不会完全顷刻消失，但会越来越少。”

(本文作者介绍：Katholieke Universiteit Leuven 欧洲研究硕士，兼任前欧洲议会议员助手)

警方14日凌晨分别突击搜查了德国联邦邮政公司位于德国西部城市波恩的总部办公楼，以及祖姆温克尔在科隆市郊的三层别墅。

负责调查的波鸿地区检察机关发言人贝恩德·比埃尼奥塞克证实，现年64岁的祖姆温克尔“涉嫌通过向列支敦士登投资逃避约100万欧元税务。”

祖姆温克尔并不是惟一被特别调查组搜查的富人。特别调查组18日同时行动，于黎明敲开许多富人的家门，700名涉嫌逃税的可疑人员都列在一张逃税名单上。这些人涉嫌向设在列支敦士登银行的秘密账户非法转移约40亿欧元。

逃税名单储存在一张光盘上。德国财政部长佩尔·施泰因布吕克亲自批准联邦情报局从线人手中购买它，并为线人提供保护。

德国越刮越猛的“查税风暴”在冲击众多逃税富人同时，也正在酿成一场国与国之间的风波。

列支敦士登公国摄政王储阿洛伊斯·菲利普·马里亚19日在首都瓦杜兹举行新闻发布会，对德国有关当局获取银行客户资料的方式提出强烈质疑，认为德方损害了列支敦士登的主权和法律制度。

列支敦士登位于阿尔卑斯山中部，是欧洲几个袖珍小国之一，面积仅160平方公里。官方语言为德语。金融业是列支敦士登主要经济支柱，其低税政策和银行保密法吸引了诸多外国客户，但也因此成为欧洲著名的“避税天堂”。 (《经济参考报》2.25)